Siapa Gautam Adani dan Mengapa Jadi Kontroversial?

IDXChannel - Tuduhan manipulasi pasar saham dan penipuan telah mengurangi separuh kekayaan bersih taipan India Gautam Adani, salah satu orang terkaya di dunia.

Dalam waktu kurang dari dua minggu dan menghapus lebih dari USD110 miliar dari perusahaannya nan terdaftar di India.

Dengan kepercayaan penanammodal terguncang, legislator telah menuntut penyelidikan terhadap bisnisnya. Berikut adalah pandangan tentang siapa Adani, kekhawatiran apa nan telah diangkat dan apa nan telah terjadi sejak itu.

Siapa Gautam Adani?

Dia adalah pendiri dan ketua Adani Group, salah satu konglomerat upaya terbesar di India. Berasal dari Gujarat — negara bagian nan sama tempat Perdana Menteri India Narendra Modi berasal — Adani, 60, adalah seorang putus sekolah. Dia meninggalkan toko tekstil ayahnya untuk mendirikan upaya perdagangan komoditas pada tahun 1988, masuknya dia ke bumi bisnis.

Majalah Forbes menempatkan Adani sebagai orang terkaya ketiga di dunia. Tetapi kekalahan saham baru-baru ini telah menyebabkan kekayaannya tergelincir, lantaran dia menghadapi tuduhan manipulasi saham dan kekhawatiran utang oleh short-seller Hindenburg Research nan berbasis di AS.

Di sektor apa Adani Group beroperasi?

Grup ini mempunyai kepentingan di pelabuhan, bandara, pengedaran gas, daya hijau, pusat data, logistik pertanian, minyak nabati, dan pembangkit listrik dan transmisi, antara lain. Ini melaporkan pendapatan sebesar USD23 miliar pada tahun finansial terbaru, berhujung pada Maret 2022.

Grup ini adalah operator airport terbesar di India dan juga mengendalikan Pelabuhan Mundra di negara bagian asal Adani, pelabuhan swasta terbesar di negara itu. Dalam payung upaya ini, tujuh perusahaan terdaftar di bursa saham India. Grup Adani juga mempunyai tambang batu bara kontroversial di Australia, tambang Carmichael, nan telah menjadi penangkal petir bagi para aktivis perubahan iklim.

Selama bertahun-tahun, grup ini telah berkembang melalui akuisisi dan kolaborasi. Baru-baru ini, pada Januari, hanya beberapa hari sebelum tuduhan baru-baru ini, dia memimpin konsorsium nan membeli pelabuhan Haifa Israel. 

Tahun lalu, pada bulan Juni, raksasa Prancis TotalEnergies SE dan Adani Group setuju untuk menginvestasikan USD5 miliar untuk memproduksi hidrogen hijau dan produk mengenai di India. Pada bulan Mei, Adani menjadi produsen semen terbesar kedua di India setelah membeli aset India milik perusahaan Swiss Holcim seharga USD10,5 miliar.

Mengapa kebangkitan Adani kontroversial?

Kebangkitan Adani telah meroket dan telah diuntungkan dari support Perdana Menteri Modi. Hubungan mereka berasal dari hari-hari ketika Modi adalah kepala menteri Gujarat dan Adani mendapat tanah dengan nilai murah.

Klaim kroniisme telah mengikuti Adani lantaran dia telah mengambil aset seperti pelabuhan, perjanjian bandara, dan tambang batu bara di seluruh negeri, menjadi salah satu pengusaha terbesar dan paling kuat di negara ini dalam rentang waktu nan sangat singkat.

Menurut info dari Forbes, Adani mempunyai kekayaan bersih USD2.8 miliar pada tahun 2014, tepat sebelum pemilihan nasional nan menempatkan Modi ke dalam peran perdana menteri. Kekayaan itu telah melonjak menjadi USD126,4 miliar sampai laporan Hindenburg Research pada 24 Januari mengirim bisnisnya ke dalam krisis.

Apa itu Hindenburg Research dan apa nan dikatakan laporannya?

Hindenburg Research adalah perusahaan riset finansial forensik nan berbasis di AS nan menganalisis ekuitas, kredit, dan penawaran derivatif perusahaan. Ini mencari kesalahan perusahaan dan kemudian memasang taruhan jangka pendek terhadap mereka.

Perusahaan telah menuduh bahwa Grup Adani telah terlibat dalam "manipulasi saham nan kurang ajar dan skema penipuan akuntansi selama beberapa dekade".

Hindenburg Research mendasarkan penilaiannya pada penyelidikan dua tahun di mana dia mengatakan telah meninjau ribuan dokumen, melakukan kunjungan lapangan di nyaris separuh lusin negara, dan berbincang dengan puluhan orang, termasuk mantan pelaksana senior Grup Adani.

Berikut adalah beberapa kekhawatiran nan diajukan oleh penjual pendek:

Perusahaan-perusahaan Adani nan terdaftar di kunci mempunyai "hutang besar", dan beberapa telah menjaminkan saham mereka untuk pinjaman. Lima dari tujuh perusahaan tercatat utama telah melaporkan "rasio lancar" di bawah 1, menunjukkan tekanan likuiditas jangka pendek.

Grup Adani menggunakan jaringan perusahaan di surga pajak untuk meningkatkan pendapatan dan nilai saham dan juga memberikan alas pada saldo modal untuk membikin entitas nan terdaftar tampak lebih layak kredit.

Kerang lepas pantai dan biaya nan mengenai dengan Grup Adani terdiri dari banyak pemegang saham Adani "publik" dan non-promotor terbesar.

Grup ini mempunyai "kontrol finansial nan nyaris tidak ada" dan upaya Adani nan terdaftar telah memandang pergantian berkepanjangan dalam peran chief financial officer (CFO) — termasuk perusahaan andalannya, Adani Enterprises, nan telah mempunyai lima CFO selama delapan tahun, bendera merah untuk masalah akuntansi.

Auditor independen untuk Adani Enterprises dan Adani Total Gas adalah perusahaan mini berjulukan Shah Dhandaria, nan tidak mempunyai situs web saat ini, empat mitra, dan 11 karyawan. Laporan Hindenburg mengatakan pihaknya "tampaknya nyaris tidak bisa melakukan pekerjaan audit nan kompleks". 

Mitra audit di Shah Dhandharia, nan masing-masing menandatangani audit tahunan untuk Adani Enterprises dan Adani Total Gas, berumur 24 dan 23 tahun ketika mereka mulai. 

"Mereka pada dasarnya baru keluar dari sekolah, nyaris tidak dalam posisi untuk meneliti dan meminta pertanggungjawaban finansial beberapa perusahaan terbesar di negara ini, nan dijalankan oleh salah satu individunya nan paling kuat," kata laporan itu.

Laporan tersebut menuduh bahwa personil family Adani bekerja sama untuk membikin entitas cangkang lepas pantai di yurisdiksi surga pajak seperti Mauritius, Uni Emirat Arab, dan beberapa pulau Karibia, menghasilkan pengarsipan impor/ekspor tiruan dalam upaya nyata untuk memacu perputaran tiruan alias tidak sah dan menyedot duit dari perusahaan nan terdaftar. 

Laporan itu juga mengutip penyelidikan penipuan sebelumnya oleh pemerintah India, nan telah menuduh pencucian uang, pencurian biaya pembayar pajak dan korupsi, dengan total sekitar USD17 miliar.

Apa nan dikatakan Adani tentang tuduhan itu?

Grup Adani mengatakan laporan itu dikeluarkan dengan "niat mala fide [itikad buruk]" untuk merusak reputasinya, beberapa hari sebelum grup tersebut ditetapkan untuk mengadakan penjualan saham sekunder publik untuk mengumpulkan USD2,5 miliar, penjualan semacam itu terbesar di negara itu. Grup Adani menuduh bahwa "tujuan utama" laporan itu adalah untuk menggagalkan penawaran saham.

Apa nan terjadi sejak laporan itu keluar?

Penjualan saham sekunder Adani sepenuhnya berlangganan, tetapi dalam pembalikan nan mengejutkan, grup tersebut membatalkannya, menandai kemunduran nan menakjubkan bagi pendiri Gautam Adani dan mengirim sahamnya jatuh lebih jauh. Sekitar USD112 miliar telah dicukur secara kolektif dari beragam perusahaan grup nan terdaftar sejauh ini, mengambil kekayaan pribadi Adani juga.

Sambil membatalkan penjualan saham sekunder, Adani mengatakan golongan itu bakal meninjau strategi pasar modalnya setelah pasar stabil.

Tidak jelas kapan itu bakal terjadi lantaran saham grup terus menukik. Kekalahan pasar saham memicu serangkaian peringatan ranking angsuran dari agensi Moody's, nan mengatakan bahwa golongan tersebut mungkin berjuang untuk meningkatkan modal. Indeks pasar S&P juga telah memangkas prospek kreditnya untuk dua perusahaan Adani Group, meningkatkan kekhawatiran penularan untuk sisa pasar saham.

Sementara itu, legislator dari partai oposisi utama India telah memulai protes di beberapa perusahaan nan dikelola negara nan mempunyai hubungan dengan perusahaan Grup Adani dan telah menuntut penyelidikan terhadap golongan tersebut.

Apa selanjutnya?

Regulator pasar India sedang memeriksa jatuhnya saham serta menyelidiki setiap penyimpangan dalam penjualan saham senilai USD2,5 miliar, instansi buletin Reuters telah melaporkan.

Untuk menenangkan saraf investor, Grup Adani pada hari Senin melakukan pembayaran di muka sebesar USD1,11 miliar untuk pinjaman menjelang jatuh tempo mereka pada tahun 2024, melepaskan saham nan telah dijaminkan oleh family sebagai jaminan. Tetapi terlalu sigap untuk mengatakan seberapa jauh langkah itu bakal melangkah dalam meredakan kekhawatiran investor.

Sementara kekayaan bersih Adani telah merosot lebih dari setengahnya menjadi USD61.7 miliar dalam waktu kurang dari dua minggu, dia tetap salah satu orang paling kuat di dunia, dengan upaya besar di sektor-sektor utama di India, mempekerjakan lebih dari 23,000 orang. Tidak mungkin dia bakal pergi dalam waktu dekat.

(DKH)